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      富國醫藥創新股票C

      C類份額
      019917股票型中高風險(R4)

      單位凈值(2025-07-01)

      1.5841

      累計凈值

      1.5841

      日漲跌

      2.55%
      近1月近3月近6月近1年近3年近5年今年以來成立以來

      富國醫藥創新股票C

      57.80%
      中證滬港深創新藥產業指數收益率*80%+中債綜合全價指數收益率*20%

      基金經理

      趙偉

      上任時間:2024-03-12
      碩士,曾任葛蘭素史克(上海)醫藥研發有限公司藥物化學助理研究員,廣發證券股份有限公司研究員,招商基金管理有限公司研究員、基金經理助理,農銀匯理基金管理有限公司基金經理、研究部副總經理、研究部總經理;自2021年3月加入富國基金管理有限公司,現任富國基金權益投資部高級權益基金經理。自2021年07月起任富國精準醫療靈活配置混合型證券投資基金基金經理;自2023年05月起任富國核心趨勢混合型證券投資基金基金經理;自2024年03月起任富國醫藥創新股票型證券投資基金基金經理;自2024年04月起任富國科創板兩年定期開放混合型證券投資基金基金經理;具有基金從業資格。

      王超

      上任時間:2025-01-21
      碩士,曾任上海恒瑞醫藥有限公司研發,中國醫藥工業信息中心項目經理,上海滾石投資管理有限公司醫藥行業研究員,中泰證券股份有限公司醫藥行業研究員;自2020年3月加入富國基金管理有限公司,歷任行業研究員、高級行業研究員;現任富國基金權益研究部權益基金經理。自2025年01月起任富國醫藥創新股票型證券投資基金基金經理;具有基金從業資格。
      2025-03-31
      最新投資策略
      2025年一季度,醫藥板塊整體呈現結構性行情,其中創新藥子板塊表現突出,超額收益顯著。我們認為,創新藥的強勢表現主要源于兩方面驅動:
      科技屬性認知提升:市場逐漸擺脫對創新藥“高投入、長周期”的傳統偏見,轉而認可其“前沿技術驅動、全球市場空間”的科技成長邏輯。例如,ADC(抗體偶聯藥物)、雙抗、自免等領域的突破性進展,疊加海外授權(License-out)案例持續增加,強化了創新藥的國際化科技產業屬性。
      政策環境企穩:醫保談判規則進一步明晰、創新藥“簡易續約”機制落地,以及DRG豁免等政策優化,顯著緩解了市場對支付端的擔憂。政策預期從“悲觀壓制”轉向“中性偏暖”,為板塊估值修復奠定基礎。
      從未來的判斷上看,當前創新藥板塊估值(PE/PS)仍低于歷史中樞,隨著2025年多個重磅臨床數據讀出和海外授權催化,板塊有望延續上升趨勢。我們尤其關注:1)First-in-class/Best-in-class管線的稀缺性溢價;2)現金流改善型Biotech(從“燒錢研發”轉向“產品商業化”)。同時,從底部標的上看,我們關注政策回暖下的器械政策結構性機會。器械板塊需精選“政策免疫+技術壁壘”標的結構性機會。
      業績表現說明
      本報告期,本基金份額凈值增長率A級為25.62%,C級為25.43%,同期業績比較基準收益率A級為12.27%,C級為12.27%。

      基金資料

      基金名稱富國醫藥創新股票型證券投資基金基金簡稱富國醫藥創新股票C
      基金代碼019917 基金管理人 富國基金管理有限公司
      基金托管人 中國建設銀行股份有限公司基金份額生效日2024-03-12
      基金類型股票型基金風險等級R4
      運作方式普通開放式交易幣種人民幣
      開放頻率每個開放日 基金規模
      數據來自最新定期報告
      1.34億元
      投資目標
      本基金將精選醫藥創新主題的優質上市公司,在有效控制組合風險并保持基金資產良好的流動性的前提下,力爭為基金份額持有人獲得超越業績比較基準的收益。
      風險收益特征
      本基金為股票型基金,其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金投資港股通標的股票的,需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。
      投資組合范圍
      本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括主板、科創板、創業板以及其他經中國證監會允許發行的股票)、港股通標的股票、存托憑證、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、政府支持債券、政府支持機構債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉換債券、央行票據、中期票據、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協議存款、通知存款等)、同業存單、股指期貨、信用衍生品、國債期貨、股票期權以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。 如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 基金的投資組合比例為:本基金股票及存托憑證投資占基金資產的比例為80%-95%(其中,投資于港股通標的股票的比例占股票資產的比例為0%-50%),投資于醫藥創新主題相關股票及存托憑證的比例不低于非現金基金資產的80%;每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約和股票期權合約需繳納的交易保證金后,現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 如果法律法規或監管機構對該比例要求有變更的,在履行適當程序后,以變更后的比例為準,本基金的投資比例會做相應調整。
      業績比較基準
      中證滬港深創新藥產業指數收益率*80%+中債綜合全價指數收益率*20%
      截止日期 機構投資者持有份額/比例(%) 個人投資者持有份額/比例(%) 未明確份額/比例(%) 持有人總份額 來源
      2024/12/31422.76/0.0033,012,160.73/100.000/0.0033,012,583.49年報
      2024/06/300/0.0045,298,327.52/100.000/0.0045,298,327.52半年報

      費率結構

      運作費用
      費用類型 費率
      基金管理費1.200%/年
      基金托管費0.200%/年
      銷售服務費富國醫藥創新股票C:0.60%/年
      贖回費率
      費用類型 金額(M)/持有期限(N) 費率(普通客戶) 費率(特定客戶)
      贖回費(前端) N<7天1.50%
      7天≤N<30天0.50%
      N≥30天0

      本基金C類基金份額不收取申購費用,贖回費用在投資者贖回基金過程中收取,具體請見《招募說明書》相關內容。

      投資組合

      2025 第一季度

      投資組合報告-報告期末基金資產組合情況此數據為整個基金(不區分份額)層面數據。

      資產項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)
      權益投資210,962,999.9484.85
      其中:股票210,962,999.9484.85
      固定收益投資2,029,709.040.82
      其中:債券2,029,709.040.82
      資產支持證券--0
      貴金屬投資--0
      金融衍生品投資--0
      買入返售金融資產--0
      其中:買斷式回購的買入返售金融資產--0
      銀行存款和結算備付金合計31,757,351.4012.77
      其他資產3,886,479.571.56
      合計248,636,539.95100

      報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

      五大債券2025-03-31

      暫無數據

      債券代碼 債券名稱 數量(股) 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
      暫無數據

      報告期末按公允價值基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

      十大重倉股票2025-03-31
      • 三生制藥9.54%
      • 海思科8.14%
      • 百利天恒8.13%
      • 百濟神州7.57%
      • 康方生物7.23%
      • 科倫藥業5.04%
      • 聯邦制藥4.78%
      • 澤璟制藥4.52%
      • 科倫博泰生物-B4.17%
      • 百濟神州0.82%

      暫無數據

      股票代碼 股票名稱 數量(股) 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
      01530三生制藥210000023,177,798.289.54
      002653海思科52000019,775,600.008.14
      688506百利天恒8500019,746,350.008.13
      06160百濟神州12000018,404,921.527.57
      09926康方生物25000017,579,911.507.23
      002422科倫藥業38000012,247,400.005.04
      03933聯邦制藥86000011,602,926.164.78
      688266澤璟制藥11000010,971,400.004.52
      06990科倫博泰生物-B3774910,130,282.534.17
      688235百濟神州82981,981,894.320.82

      報告期末按公允價值基金資產凈值比例大小排序的前十名基金投資明細

      十大重倉基金2025-03-31

      暫無數據

      報告期末按公允價值基金資產凈值比例大小排序的普通股或存托憑證明細

      普通股或存托憑證2025-03-31

      暫無數據

      報告期末按公允價值基金資產凈值比例大小排序的前十資產支持證券投資明細

      前十資產支持證券

      暫無數據

      報告期末按公允價值基金資產凈值比例大小排序的前五貴金屬投資明細

      前五貴金屬2025-03-31

      暫無數據

      業績情況

      日期 單位凈值 累計凈值 日漲幅
      2025-07-011.58411.58412.55%
      2025-06-301.54471.54470.99%
      2025-06-271.52961.5296-1.00%
      2025-06-261.54511.5451-1.89%
      2025-06-251.57481.5748-0.62%
      2025-06-241.58461.58461.49%
      2025-06-231.56141.56143.16%
      2025-06-201.51361.5136-0.34%
      2025-06-191.51881.5188-2.55%
      2025-06-181.55851.55850.27%
      305 項數據

      歷年份額凈值增長率與業績比較基準收益率比較表

      時間 富國醫藥創新股票C 業績基準 戰勝基準
      生效以來-0.57%-0.13%-0.44%
      1 項數據

      0 項數據

      暫無數據

      銷售機構

      機構代碼 機構名稱 機構代碼 機構名稱
      003中國農業銀行股份有限公司005中國建設銀行股份有限公司
      007招商銀行股份有限公司008中信銀行股份有限公司
      009上海浦東發展銀行股份有限公司011興業銀行股份有限公司
      012中國光大銀行股份有限公司017華夏銀行股份有限公司
      019廣發銀行股份有限公司021寧波銀行股份有限公司
      每頁顯示: 102050100
      75 項數據

      風險提示

      本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。投資有風險,投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
      本基金投資中的風險包括:證券市場整體環境引發的系統性風險,個別證券特有的非系統性風險,大量贖回或暴跌導致的流動性風險,基金投資過程中產生的操作風險,因交收違約和投資債券引發的信用風險,基金投資對象與投資策略引致的特有風險等等?;鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負”原則,在投資者作出投資決策后,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資者自行負責。
      本基金的特有風險包括:1、本基金為股票型基金,本基金股票及存托憑證投資占基金資產的比例為80%-95%(其中,投資于港股通標的股票的比例占股票資產的比例為0%-50%),投資于醫藥創新主題相關股票及存托憑證的比例不低于非現金基金資產的80%。內地和港股通標的股票市場和債券市場的變化均會影響到基金業績表現,基金凈值表現因此可能受到影響。本基金管理人將發揮專業研究優勢,加強對市場、證券基本面的深入研究,持續優化組合配置,以控制特定風險。
      2、本基金主要投資于醫藥創新主題相關證券資產,若本基金界定的醫藥創新主題范圍不夠準確或相關法律法規重新界定,都可能使得投資者面臨投資的不確定性。市場整體并不全部符合本基金的標的選擇標準,因此在特定的投資期間之內,本基金的收益率可能會與市場整體產生偏差。
      3、股指期貨投資風險
      本基金可投資股指期貨,股指期貨采用保證金交易制度,由于保證金交易具有杠桿性,當出現不利行情時,股價指數微小的變動就可能會使投資人權益遭受較大損失。
      4、國債期貨投資風險
      本基金投資范圍包括國債期貨,國債期貨的投資可能面臨市場風險、基差風險、流動性風險。
      5、股票期權投資風險
      本基金可投資股票期權,投資股票期權所面臨的主要風險是市場風險、流動性風險、基差風險、保證金風險、信用風險以及各類操作風險等
      6、資產支持證券投資風險
      本基金可投資資產支持證券,存在一定的流動性風險、違約風險、信用風險、現金流預測風險、操作風險等。
      7、本基金可以投資于港股通標的股票,投資風險包括:
      1)本基金將通過“港股通”投資于香港市場,在市場進入、投資額度、可投資對象、稅務政策等方面都有一定的限制,而且此類限制可能會不斷調整,這些限制因素的變化可能對本基金進入或退出當地市場造成障礙,從而對投資收益以及正常的申購贖回產生直接或間接的影響。
      2)香港市場交易規則有別于內地A股市場規則,此外,在港股通下參與香港股票投資還將面臨包括但不限于如下特殊風險:漲跌幅限制、交易日不同、臨時停市、交易機制、代理投票、匯率風險、港股通每日額度限制等。
      3)本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資于港股或選擇不將基金資產投資于港股,基金資產并非必然投資港股。
      8、存托憑證風險
      本基金投資存托憑證的,在承擔境內上市交易股票投資的共同風險外,還將承擔與存托憑證、創新企業發行、境外發行人以及交易機制相關的特有風險。
      9、投資科創板股票的風險
      基金資產可投資科創板股票,若本基金投資于科創板股票,會面臨科創板機制下因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。
      10、信用衍生品投資風險
      為對沖信用風險,本基金可能投資于信用衍生品,信用衍生品的投資可能面臨流動性風險、償付風險以及價格波動風險等。

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